随着近几年互联网金融的兴起，互联网金融不断地渗透进各行各业，并带动其他市场的兴起，校园分期市场就是其中的一个。校园分期市场属于互联网消费金融市场，在校学生通过分期平台提交申请，便可获得一定额度的资金，后面再进行分期归还平台，这就是学生贷的基本模式。每个金融信贷产品都有其对应的特点和要求，产品对应的风控和授信也是不同的。像常见的抵押贷，由于会有车辆或房屋等抵押物，而且价值高，所以相应的授信也会比较大，在风控方面保证了申请人第一还款来源之外还有车辆或房屋等抵押物作为第二还款来源，所以风控的要求相比较一般的无抵押信用贷要低。学生贷也是一样，有其特有的风控手段、授信和利率。由于在校大学生没有固定收入来源，信用普遍较低，因此对学生的风控一般都是保持高标准，授信也相对较低。

一般来说，优质的申请人将会获得更优质的金融服务，比如在利率上会低于信用级别较差的用户等。然而，在目前一片火爆的大学生分期市场，却充斥着许多不合理的、甚至是违反金融法则的地方。在校大学生无固定收入，在经济上不能完全独立，属于高风险人群，因此在风控手段和授信方面理应保守为主。但是，目前市场上的分期平台，动不动就对申请学生进行免息、免服务费等活动，而且相应授信还很高，学生自身控制力有限，在这样的诱惑下极易申请办理。分期平台的行为，是照着传统行业营销推广的路子去进行“复制粘贴”，以期刺激更大的申请量，殊不知金融有其特有的法则所在，不是简单的照抄照搬就可以的，风险往往就潜藏其中。学生作为高风险人群，不应享受金融的高服务——免息、高授信，分期平台注重的应该是对风险的控制，而不是一昧追求规模的扩张。学生分期作为金融范畴的内容，其应坚持的是“三个适当”原则：适当的风控手段、适当的授信、适当的利率。此三者相辅相成，相互挂钩。

有适当的风控手段和利率，但是随意进行授信，特别是过高的授信，容易导致用户盲目消费，超过其可承受还款范围；有适当的风控手段和授信，但是利率控制不当，用户承受成本过高，还款压力大，将不利于分期平台的竞争力；有适当的利率和授信，但是在风控上过于严苛或散漫，前者将直接导致用户申请通过率极低，并对平台产生消极心理，后者则会引发坏账风险。可见，适当的风控、适当的授信和适当的利率三者相辅相成，环环相扣，缺一不可。

以专注校园金融的学生分期平台乐宝袋为例，我们来看看“三个适当”原则是如何被恰当运用的。

乐宝袋虽然是大学生分期平台，但是并不直接放款，而是通过机构方放款，乐宝袋提供大数据、风控和金融咨询等服务。乐宝袋的申请对象为学生，这一群体没有固定的收入来源，经济不能独立，每月靠父母的生活费作为消费来源，消费有限。但是，这类群体同时又具有很强的消费欲望，市场一旦打开，潜力巨大。于是，乐宝袋从其最主要的收入来源——生活费出发，根据相关的调研、数据报告等，将学生生活费扣除掉每月日常开销（衣食住行等），计算出学生每月可支配收入为500元。以这一可支配收入作为基本点，建立一定的数据模型，将预期学生的额外收入、开销纳入模型推算，包括预期可兼职收入、临时的缴纳费用、节日的各项开销等等，最后可推算一年期内学生预期可支配收入在2000~5000元，这个结果也是乐宝袋对学生分期的授信范围，同时，这个也表明了学生的还款能力。平台再结合学生可承受利息成本和平台各项成本，得出适当的分期利率。但是，仅有还款能力是还不够的，乐宝袋还对学生的还款意愿进行了分析。在校大学生尚处于校园之中，涉世未深，人际关系比较简单，多数都比较单纯，重视自己的社交圈。抓住这一点，乐宝袋将风控手段渗透进申请学生的社交中，增加学生违约的成本，如果学生按时还款，又不会影响其社交关系，如此风控可谓高效。

校园分期市场，并不是简单的借与贷之间的关系，里面还涉及着许多的金融法则，涉及风控、授信和利率的平衡，并不是一般的企业就可以运作的，否则，一家资金雄厚的企业都可能被无穷的坏账拖得油尽灯枯。