互联网金融混搭成风

　　眼下，互联网公司利用PC和手机app在理财市场大展拳脚，从承销基金、参股金融公司，到直接向市场发售理财产品，互联网金融正慢慢渗透到资本市场的各个领域。和过去相比，互联网经济发展最大的变化是互联网金融产品的诞生，特别是各种“宝宝”满天飞，人人都在用手机买理财。从互联网支付、消费到金融理财，从O2O联动支付消费到P2P网贷，这是一个金融市场全面拥抱互联网的时代。

　　互联网金融市场已经基本呈现出传统金融业务的两大功能：互联网银行和互联网财富管理。一方面，基于互联网的信贷业务及居间中介业务，部分平台已经基本实现了对银行信贷业务的互联网再造，扮演着互联网银行的角色，如阿里小贷，好贷网，还有融360等。另一方面，无论是各种“宝宝”，P2P网贷，还是在线基金分销、互联网保险、互联网券商等都在事实上做着财富管理的工作。当然，模式还是以“宝宝”类产品和P2P网贷为主。

　　2013年，“宝宝”类产品横空出世，催生了互联网理财热，也激发了传统投资者追求更便捷、多元、低成本的理财需求，更衍生出P2P、P2B、P2F等金融理财产品。当中既有阿里巴巴余额宝“支付+理财+消费”的模式，也有中国电信翼支付“支付+通信+理财”的模式，当然还有平安保险“金融+保险”这样的异类，并且愈演愈烈。

　　关注四方面投资机会

　　业内专家预计，今年将是互联网金融行业竞争格局形成的关键一年，对于模式创新、定位准确的平台来说，是一个良好的发展时期。目前市面上，互联网公司参与的混搭产品横跨到影视、农业等多个传统产业，可谓“只有想不到，没有做不到”，但本质上仍然是基金、信托(或保险)、P2P网贷、众筹等四大类。

　　其一是公募基金，阿里余额宝、翼支付添益宝、百度百赚、微信理财通是互联网“宝宝”基金的代表，它们对应着不同名称的货币市场基金，7日年化收益率在4%至6%之间。

　　其二是创新型信托或保险产品。比如可投资影视剧作品的某“宝宝”类产品，用户的权益回报与电影票房紧密挂钩，票房越高，潜在的权益回报越大，这些都与传统的投融资类的集合资金信托有区别。

　　其三是P2P网贷。这类产品由网络信贷公司的平台撮合借贷双方成交，网贷平台充当中介，收取一定中介费用。目前全国已经有上千家P2P平台，陆金所、人人贷等平台广为投资者所知。

　　再者是众筹模式。在国内，以产品众筹为主，包括用户权益、实物产品、虚拟产品等，均可作为回报。

　　对于用户来说，投资是为了获取收益，但是由于不同投资者的风险承受力、流动性要求、收益追求有差异，面对这几大类产品时，应该有不同的判断。

　　哪种模式更得人心?

　　在众多互联网金融理财产品中，余额宝、添益宝、理财通、百发有戏，这些主打混搭风的互联网理财平台早已为人们所知。它们的真实面孔分别是阿里巴巴和天弘基金合作的理财产品，翼支付和嘉实基金合作的理财平台，腾讯和华夏基金合作的“微理财”网络平台，百度和中信信托合作的信托产品。基于这些互联网公司本身强大的O2O渠道，“互联网+”的效应在不断被放大。

　　以翼支付为例，翼支付创造的“支付+通信+理财”模式，在业务上几乎横跨了目前互联网金融涉及的基金、信托、网贷等功能。在实现最大范围混搭，为更多用户提供便捷服务的同时，对行业发展也有一定的启示。

　　在互联网理财方面，2014年4月，中国电信翼支付推出了第一款运营商系“宝宝”类产品——添益宝。2015年1月，推出了定期类票据理财产品——添益定期保，预期收益大大几乎完胜所有传统理财产品，预期收益达6%-7%，产品初期的投资标的为商业承兑汇票，由银行负责验票和票据的保管，大型国企或上市公司负责承兑。

　　在网贷方面，翼支付一直力图打造多种“方便用户，贴近用户”的电子金融产品，于2014年3月推出“天翼贷”，可为电信产业链上下游提供有力的供应链融资服务，已经成为助推中小微企业等实体经济发展的重要力量。

　　此外，翼支付还与华融证券、国华人寿等业内一线机构达成实质性战略合作，在优质产品选择、资金安全监管、法律风险援助等方面切实保障投资人的合法利益，构建安全、高效的投资环境。

　　互联网金融市场从乱到治，格局逐步成型的发展历程表明，做好个性化的市场定位，严格风险控制、提升产品客户体验，将互联网基因与传统金融更好地融合，这正是互联网金融平台未来的生存之道、发展之道。