观点：雅戈尔退地王地产风向标已变

来源：现代快报　　　　　时间：2013/7/8 9:48:25　　　　　

　　与国内众多开发商在当下努力争地的情况相反的是，宁波的服装业巨头雅戈尔在前一段时间内退掉了杭州“申花地王”，代价是4.8亿定金被政府没收。消息传开，业界哗然，而令众多巨头看不懂的是，巨资退地的同时，雅戈尔又在宁波吃进一些地块，差异仅仅在于地块的位置较好，而价格较为便宜。　

　　与国内众多开发商在当下努力争地的情况相反的是，宁波的服装业巨头雅戈尔在前一段时间内退掉了杭州“申花地王”，代价是4.8亿定金被政府没收。消息传开，业界哗然，而令众多巨头看不懂的是，巨资退地的同时，雅戈尔又在宁波吃进一些地块，差异仅仅在于地块的位置较好，而价格较为便宜。
　　作为雅戈尔股票的长期投资者，我对雅戈尔的这一动向并不感到意外，反而加大了对雅戈尔股票的买进力度。因为很清楚的是，就当下而言，大城市的市郊地块已经开始孕育较大风险。有消息称，雅戈尔集团股份有限公司董事长李如成已经在前年末的一次会议上说，要为地产出现的最坏情况做好准备了。
　　地产商必须要清楚的是，大城市的发展，靠的是人口不断的聚集。只有人口聚集起来之后，传统政治经济学当中提到的级差地租才有可能出现。如果按我们老百姓最为通俗的理解，大城市的郊区地块，只有人口不断向这里汇聚，房子才能卖出好价钱。从购房者的角度看，对于大城市的房价，真是又爱又恨。比如南京，虽然传统的城区是虎踞龙盘之地，但江北地区跟六朝故都有什么关系？只不过因为很多人的工作在南京，生意机会在南京，所以不得不接受罢了。
　　但地产商的机会在于看未来。未来是什么？如果地产商以惯性思维来看待未来的话，恐怕是要吃亏的。活生生的例子刚刚在黄金交易上发生——国内消费者虽然大批购入黄金，奈何全球范围的投资者都在卖出黄金，靠从众心理来做交易，亏损是必然的。
　　从当下的情况看，有比较大的把握说开发商现在抢地是从众心理。去年年中，我走访过一个大型地产公司的老板，对于土地，他当时给了明确的答案：抢！
　　为什么呢？很简单，当时国内社会各阶层都有这样的判断。接下来经济增长率堪忧，政府很可能会再一次出台大规模的投资行动，所以“40万亿”的说法不胫而走。一直到今年3月份，我在一家大型地产设备供应商那里，听到的仍然是对于城镇化无限看好的说法。这时候不仅是商界，就连政界的相当一批人都看好新总理所提到的城镇化计划，认为政府还会搞大规模投资。
　　真的是这样吗？虽然现在还不能给出完全确定的答案，但城镇化是一个政府要在长期内完成的目标，这看来已经是大概率事件。目前，不仅短期大规模投资计划没有得到决策层的认可，更为明确的信号是，新一届政府反复强调，未来的城镇化将是人的城镇化，而不是投资计划。
　　政府有没有可能再做大规模投资？我们要来看看政府的家底。继上届政府重拳出击，以四万亿投资剌激经济之后，国内的通胀水平已经提得很高。而就各个地方政府来说，融资平台的负担也已经很重。另外我们也看到，新政府一上台就要抓政府作风的转变，不许大手大脚花钱，其实都在证明，新一届政府并不想搞大规模投资所带来的政府主导型经济，要抓经济的实质性增长了。
　　如此一来，最受冲击的无疑是现有大城市的扩张。我们在前面也讲过，实际上，工业已经开始向城镇转移，那就意味着人口最大的集聚已经离开大城市了。关键是，没了这一点，未来大城市的地产一旦出现了供过于求的现象，市郊房产无疑是首当其冲。
　　正是因为这样，作为投资者我才看好雅戈尔在杭州申花地块的退地动作。这个地块正好也是杭州的市郊地块，前两年因为浙江大学新校区的建设，所以地价和房价被透支得很厉害。区域内房价接近每平米两万元，雅戈尔拍下的地价折合楼板价也达到了15000元上下。这样的价格，是经不起整个市场的风吹草动的。而它在宁波拿地，则是在安全区域内为地产公司的生产寻找原料。
　　现在再来说说那家大型地产设备供应商，他们现在也在猛踩刹车，严控成本，准备好对于未来总需求量减少的应对。
　　风会向哪边吹？开发商还是要独立思考为好。不过，下注显然要下在大概率事件这一边为好。

责任编辑：冰心

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