半年4次加息房贷累积效应企业面临优胜劣汰

来源：经济导报　　　　　时间：2011/4/8 8:56:53　　　　　

中国人民银行宣布从4月6日起上调存贷款基准利率0.25%；与此同时，住房和城乡建设部也发出通知，决定从6日开始上调个人住房公积金利率。从去年10月份至今，央行几乎保持了每两个月一次的节奏加息。经济导报记者调查发现，基于这半年来4次存贷款利率调整，选择银行转存的市民多了，购房者的月供成本逐渐显出“累积效应”，房地产等企业未来“找钱”也将更加艰难。

　　利息增加有限　吸引力却不小

　　6日是加息的首日，与以往加息后各银行出现的情况一样，济南多数银行都迎来了“转存潮”，导报记者在多家银行看到，到银行转存的人络绎不绝，其中以老年人居多。

　　当日上午，在无影山东路建行一网点，排队办理业务的人较平时增加了很多。据大堂经理介绍，而在所有办理业务的客户中，大概有一半以上是办理转存业务的。

　　同样的情况在其他银行也不鲜见，上午开门营业还不到半个小时，农业银行无影山支行里就坐满了等着存钱的老人，一早就赶过来转存的李大妈只排到了一个30人之后的号码。

　　在工商银行无影潭支行，排队办理业务的也多是大爷大妈，本来就不大的大厅坐了三四十人。

　　“虽然利息增加得并不多，但退休后除了退休金之外，就没有了其他收入，加息后增加的几十元钱对生活还是有帮助的。”在工商银行无影潭支行，排了半个多小时王大爷终于可以办理转存手续了。他说，知道再次加息后，吃完早饭就出来办理转存手续了，“我就转存1万元钱。”王大爷的这张1万元存单，在今年2月份第一次加息时办理了转存，现在已经40多天了。工作人员告诉王大爷，这样的转存并不合算。

　　“在存款利率上浮时，对于原定期存款是否需要转存，主要取决于转存日前原存款已存天数的长短。”工商银行理财师邱吉全说，转存是否划算，可以大致按照如下公式计算：转存临界点=360天×存期年限×(新利率-原利率)÷(新利率-活期利率)。“如果存款期限已超过临界点，储户所获得的利息收益还赶不上损失的利息，转存反而会 ‘赔’钱，建议市民切忌盲目转存。”邱吉全提醒说。

　　以10万元存款为例，此次加息，存3个月、1年、2年、3年，其利息收入分别较加息前增加62.5元、250元、500元和750元。“现在散户存款金额一般在一两万元，加息后收益并不太多。”邱吉全介绍，现在储户多是中老年人，每次加息都会出现排长队转存的现象说明，一方面现在投资渠道的确不多，尤其是适合老年人理财的产品更少；另一方面，物价上涨的势头虽有所抑制，但总体水平仍居高位，通胀预期犹存，选择储蓄也是应对通胀的一个手段。

　　公积金贷款优势明显

　　“加息通道下，存量房贷客户的利息支出将明显增加。”交通银行理财师赵宇对导报记者说。

　　赵宇介绍，去年10月20日之前5年期以上贷款的基准利率为5.94%，而当前为6.8%，已累计提高了0.86个百分点。他给导报记者算了笔账，以20年期50万元等额本息还款的商业贷款为例，在去年10月首次加息前，享受7折优惠利率的购房者，每月还款额为3071.69元，现在则提高至3233.85元，4次加息共增加了162.16元；若是按照基准利率，每月还款额则是从3564.87元提高至3816.7元，4次加息共多了251.83元。

　　赵宇分析，单次加息给贷款者的月供压力并不大，但是经过多轮加息后，犹如“温水煮青蛙”，“累积效应”便逐渐显现出来。他同时介绍，目前大多数银行都是执行房贷利率“次年调整”政策。因此，今年4月6日前贷款的客户年内还将执行去年底的利率，“房奴”们不用急着提前还贷。而4月6日之后贷款的客户将执行新利率。

　　此次利率调整后，加之商业贷款首套房利率优惠已基本取消，住房公积金贷款和商业贷款之间的利差进一步扩大，优势更加突出，首套房商业贷款利率目前为6.8%，公积金为4.7%，利息差高达2.1% ，而之前这一数据仅为1.14%。市场人士表示，住房公积金贷款主要是针对中低收入的家庭，调控的幅度相对小。对比商业贷款，公积金贷款加息较为温和，其在加息之后的利率优势会更加明显。

　　中小企业面临优胜劣汰

　　“部分中小企业对银行依赖度大，此次加息后资金压力和财务成本都会增加。”省城一家国有银行的信贷经理赵建宏说。随着存贷款利率和存款准备金率的上调，企业贷款利率至少上浮15%，一年期贷款利率将在7.26%以上，比4次加息之前增加了1.415%。企业贷款1000万元，一年的利息将增加14.15万元。

　　“一些小企业本身盈利空间小，对资金敏感度也更高。”赵建宏说，实体企业面临着原材料和劳动力成本上涨等压力，对于抗风险能力较弱的中小企业来说，加息面临着优胜劣汰。

　　去年以来，央行不断收紧流动性，令银行出现了“钱荒”。为了迎合国家政策，不少银行的信贷投放“优中选优”，支持的方向也更加明确。在上述银行的信贷投放指引文件中，导报记者看到，四类企业未来“找钱”会更难。其中除了国家调控力度较大的房地产及建筑类企业外，依赖出口型企业以及高污染、高能耗、产能过剩企业等也是银行严控放贷的对象。

责任编辑：贾迪

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