光明美国并购破冰洽购健安喜

来源：21世纪经济报道　　　　　时间：2010/12/9 8:56:54　　　　　

在收购英国联合饼干公司未果后，光明集团将并购目标指向美国保健营养品零售连锁商健安喜（General Nutrition Centers Holdings Inc. GNC），并且近日就会有结果　

在收购英国联合饼干公司未果后，光明集团将并购目标指向美国保健营养品零售连锁商健安喜（General Nutrition Centers Holdings Inc. GNC），并且近日就会有结果。

    12月7日，华尔街等媒体报道，中国的光明食品（集团）有限公司接近达成以25亿-30亿美元收购美国维生素零售连锁店健安喜，如果收购成功，这将是国内食品企业首次大规模海外并购。

    在此次收购之前，光明集团已经与健安喜签订了合作协议，与光明旗下上海烟糖集团合资成立GNC中国公司，共同拓展中国保健品营养品市场。此次合作拉开了双方深度合作的序幕。

    12月9日，光明集团总裁曹树民告诉本报记者，“（收购）还在谈判中，收购资金支持方面也在跟多家银行洽谈。”相对于并购联合饼干公司的低调，这次光明集团显得成竹在胸。

    不过，由于美国国内对中国企业并购美国企业历来持有的“敌意”，这将会是该收购的最大变数。

    光明美国并购破冰

    公开资料显示，健安喜总部位于美国匹兹堡，是美国最大的保健营养品研发、生产和零售商。

    GNC成立于1935年，目前生产经营1000余种保健营销品，在全球有超过4800家零售门店、美国国内超过1300个经销点、超过1000家的店中店门市，零售店总数超过7100家。该公司通过其在全球约7100家零售门店出售营养补充品、维生素、运动饮料和其他减肥食品。

    目前，健安喜持有人为锐盛管理集团(res anagement LL)和安大略教师养老计划委员会(ntario eachers` ension lan oard)。2007年，二者联手出资16.5亿美元从阿波罗管理公司（Apollo Management）手中接下健安喜。

    外媒报道光明集团将以25亿-30亿美元收购健安喜股权，届时，锐盛管理集团和安大略教师养老计划委员会将从中大赚一笔。不过曹树民表示，“双方还在谈判中，最后（收购价）是多少还不好说。”

    健安喜曾经是美国上市公司，但于1999年私有化，由私募股权基金与荷兰皇家纽米克集团（Royal Numico）买下。

    锐盛管理集团和安大略教师养老计划委员会接手健安喜后，一直试图推动其再次上市。今年9月份，二者向美国证券监督委员会（SEC）递交健安喜申请报告，希望通过IPO融资约3.5亿美元。

    申报材料显示，截至今年9月底，健安喜实现营业收入约14亿美元，实现净利润7830万美元，较上年同期增长38%；去年前三季度实现营收13亿美元。

    在申请上市的同时，健安喜也在做两手准备，健安喜两家持有人也有意寻求买家出售，并已聘请高盛证券 (Goldman Sachs Group)与摩根大通银行（JPMorgan Chase）协助其物色买家。

    外媒报道说，健安喜起初吸引了私募股权投资公司的兴趣，但此后与光明食品进行了严肃的出售磋商，因为光明食品愿意出比其他求购方高得多的价格。

    另有消息说，黑石集团将与光明食品最快将于本周提出收购提议。不过，曹树民表示，黑石集团“没有参与”。

    光明集团与健安喜结缘早有前缘，早在今年2月12日光明已经与健安喜签订了合作协议，光明旗下上海烟糖集团与健安喜成立合资公司并将该公司旗下产品引入中国。

    不过，此前GNC一直没有正式进入过中国市场，目前，GNC产品在中国的销售主要通过大大小小的代理进行。

    据曹树民介绍，代表光明出面收购的是光明旗下上海烟糖集团。如果并购成功，坐拥光明主场之利，健安喜将会在巨大的中国市场迅速布局。

    巨额海外并购考验雄心

    拿下健安喜将会一跃成为全球最大的保健品供应商之一，光明也将会创造国内企业并购美国企业的最大单。

    欲在海外市场有所作为的光明集团此前已经与英国联合饼干公司谈判收购，此前外媒报道光明集团正就收购英国联合饼干公司（United Biscuits）进行排他性谈判，拟以31.6亿美元（超过20亿英镑）并购联合饼干公司。

    但是截至目前收购尚未有结果，而且在此并购上，光明集团一直低调示人。对于收购英国联合饼干公司目前的进展，光明集团总裁曹树民表示，“双方的条件有距离”。不过，他表示，“双方还在接触”。

    同时展开与两家跨国企业谈判并购，这显示了光明集团亟欲拓展海外版图的雄心。此前，其曾三次要约收购澳洲糖业CSR公司，尽管光明收购报价从15亿澳元调至16.8亿澳元，但是无功而返。

    相对于收购联合饼干公司的低调，洽购健安喜方面，光明集团则是相对乐观。

    光明集团作为国内排名靠前的综合性食品企业，该公司资产规模458亿元，2009年规模销售收入760亿元。但是依靠其本身一次性拿出25亿-30亿美元来收购，也是一个天价数字，必然难以承担。其必然借助私募或者银行团提供资金。

责任编辑：贾迪

【字号大中小】【打印】【关闭】

推广：光明, 并购, 健安喜, ,

CENN 瞭望台