冷静面对国际基金的青睐

来源：中国企业报-中国企业新闻网　　　　　时间：2010/6/10 10:04:52　　　　　

近日，国际知名股权投资机构凯雷集团宣布已完成亚洲四个投资项目，其中之一是中国最大、面向全国的银行客户分销、部署、管理和维护自动柜员机的民营自动柜员机（ATM）运营商中国通邮集团。而在4月份就有迹象表明，国际基金对中国市场青眼有加　

近日，国际知名股权投资机构凯雷集团宣布已完成亚洲四个投资项目，其中之一是中国最大、面向全国的银行客户分销、部署、管理和维护自动柜员机的民营自动柜员机（ATM）运营商中国通邮集团。而在4月份就有迹象表明，国际基金对中国市场青眼有加。

　　国际基金看好中国市场

    随着亚洲经济的复苏，国际基金经理对亚洲尤其是中国市场保持了乐观及积极的态度。国际权威媒体分析认为，这主要是亚洲显现出经济上的高速增长态势及乐观的公司负债表。

　　凯雷投资集团于今年4月13日宣布已完成旗下第三只亚洲基金(凯雷亚洲基金III)的募集，共筹资25.5亿美元，这是自2008年金融危机爆发以来亚洲地区规模最大的PE(私募)基金之一。去年为凯雷亚洲基金III募集到的部分资金实际上已投入运作，广东雅士利、自然美和江苏圣奥化学科技有限公司这三家中国公司也成为这一基金的受益者。

　　除了凯雷的积极行动外，金融大鳄索罗斯旗下管理资产250亿美元的“索罗斯基金管理机构”、美国基金业龙头富达投资公司(FidelityInvestmentGroup)在香港的布局、英国最大对冲基金之一的GLGPart鄄ners、规模1235亿美元的加拿大退休计划(CanadianPensionPlan)、美国280亿美元的D.E.Shaw、管理150亿美元的美国摩尔资本管理公司 (MooreCapitalManagementLLC)以及规模85亿美元的美国新教圣公会(EpiscopalChurch)退休基金等。

　　这些基金的行动表明，国际基金对中国市场可谓青眼有加。

　　国际基金对中国经济乐观

    从公开表态来看，国际基金看好中国的理由在于对中国经济增长保持乐观的判断。

　　著名投资大师巴菲特在2010年伯克希尔公司股东大会谈及中国时表示，中国是一个令人吃惊的经济体，未来将会保持长期经济增长。中国有丰富的土地和矿产资源，中国人的潜力巨大。同时巴菲特还认为中国存在各种各样的机会，在经济增长大环境下，几乎每个地方都会找到机会。巴菲特在中国已经投资比亚迪汽车。

　　高盛董事长兼首席执行官(CEO)劳尔德·贝兰克梵日前在北京也表示，过去几年中国业务已成为高盛的核心业务。劳尔德称，高盛很早就认为中国将成为全球经济的引擎，并进入中国开展业务，过去几年中国业务已成为高盛的核心业务。高盛为中国一些重要行业的企业提供融资服务，并在某些领域进行了直接投资。他表示，中国经济增长强劲，高盛也从中受益，未来高盛将继续寻找优秀的人才，捕捉中国的发展机会。

　　今年初，美国银行美林亚洲融资销售部门主管丹·麦克尼古拉预测说，规模500亿至1000亿美元的对冲基金，其中逾15%的资金在第一季就会涌入亚洲。美国富达投资公司同经济学人智库(EIU)对109家欧洲和亚洲法人机构进行的一项联合调查于今年4月13日公布结果，近六成受调查法人机构对亚洲的投资配置比重预计将有显著增长，其中新兴市场中的中国和印度可望成为投资增幅最大的市场。

　　中国对金融市场需要冷静和谨慎

    一位长期从事金融及投资研究人士向记者分析认为，后金融危机时代，美国为了增加就业，提高经济增长速度，对中国的战略发生了一定的变化，由贸易的争执将会转向从金融投资领域打开突破口。利用强大的美元作后盾，辅之金融投资方面的成熟完善的管理经验，加大对中国的投资。显然，在这个领域中国的竞争力是比较弱的。

　　这位人士认为，当前中国在金融投资领域的开放要保持高度的警惕和谨慎。

　　最近，欧洲发生了主权债务危机，一些分析人士认为，发生这些债务危机的主要原因在于国际金融机构对这些国家的做空。

　　事实上，对中国金融市场的开放问题，美国等一些国家一直认为中国的金融市场不够开放，外国金融机构在中国没有获得相应的权利及市场自由。但是后金融危机时代可能为国际基金提供了更多的投资机会。

　　在结束不久的中美第二轮战略与经济对话中，在经济成果5个方面中，其中三个方面涉及金融问题。其中有：“双方承诺致力于构建更加开放的全球贸易和投资体系，反对贸易和投资保护主义”，“双方同意加强在国际金融体系改革方面的合作。充分发挥金融机构支持实体经济的功能”，“双方同意加强在国际金融体系改革方面的合作”。

　　也就在中美第二轮对话的当月，国际投资大师巴菲特在2010年伯克希尔公司股东大会中也表示，他不看好中国房地产市场，认为那是一个大赌场；但他希望中国保险市场更加开放。巴菲特说：“在中国和印度伯克希尔最高只能拥有保险公司24.9%的股权。GEICO公司在美国汽车保险市场从2.5%增长到8%。但在中国目前还难以建立起同样的竞争优势。我们会持续关注并寻求发展机会。

　　显然，巴菲特更关心的是中国的“市场经济地位”下提供的“平等的”金融、保险的投资机会。巴菲特的态度具有代表性。

　　分析人士认为，中国现阶段在经济发展中也需要金融改革及市场的适当开放，在这个过程中必然会涉及到国际金融机构。国际金融机构也会抓住中国金融改革及市场的开放的机会布局中国。

　　然而同美国等发达国家相比，中国金融企业无论是在管理经营经验，还是在机制上都不占有优势。中国应该保持高度的冷静和谨慎。

责任编辑：贾迪

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