中科招商领军中国创投业

来源：中国企业报-中国企业新闻网　　　　　时间：2009/12/16 12:36:03　　　　　

伴随中国经济的腾飞，大量企业在发展壮大过程中产生融资需求，创业投资行业开始广泛被企业界关注。创投基金逐渐走进企业，越来越多地参与到企业发展进程中。创业投资基金投资于包括种子期和成长期的企业，一般来说，投资成功后会战略退出　

伴随中国经济的腾飞，大量企业在发展壮大过程中产生融资需求，创业投资行业开始广泛被企业界关注。创投基金逐渐走进企业，越来越多地参与到企业发展进程中。创业投资基金投资于包括种子期和成长期的企业，一般来说，投资成功后会战略退出。

　　中科招商投资（基金）管理公司是中国最成功的创投基金之一，是中国首家人民币股权投资基金专业管理机构，拥有近十年股权基金管理经验，拥有80余人的专家管理团队，对外投资能力超过200亿元人民币。团队参与投资项目60余个，其中20余家企业在境内外资本市场上市从而成功退出，为股东带来了丰厚回报。
模式：“马车+土路”

　　中科招商近年来投资运作过的成功案例包括锌业股份（SZ：000751）、粤富华（SZ：000507）、汇源果汁（HKG：1886）、彩虹精化（SZ：002256）、迈瑞（NYSE：MR）、天威保变（SH：600550）、中星微电子（NASD：VIMC）等各个行业的多家知名公司。

　　中科招商的成功实践，受到了社会各界的广泛关注，众多著名经济学家、金融家、科学家和企业家对中科招商都给予了很高评价。

　　原招商银行行长王世桢这样评价中科招商：金融创新以及金融与科技的融合，是金融市场持续繁荣的必由之路，中科招商在这方面闯出了一条新路。“企业股改第一人”刘纪鹏提到：中科招商的成功实践证明，直接投资基金在中国有广阔的发展空间。著名计算机专家倪光南认为中科招商致力于产业投资和整合，有助于培育中国的核心技术，提升产业发展速度。企业管理专家王松山则是非常直接地肯定中科招商，他说，“我们选择中科招商，是看好创业投资和产业投资这个行业，看好中科招商准确的市场定位、先进的运作模式和机制，尤其看好中科招商这支诚信专业的队伍。”

　　取得优秀业绩并受到如此好评，“中科招商模式”发挥的作用功不可没。按照中科招商董事长单祥双的解释，“中科招商模式”可以理解为“马车+土路”，即以基金管理模式运作创业资本，这在中国完全是一种创新。

　　“在美国硅谷从事风险投资的条件和环境跟中国完全不一样。在硅谷从事风险投资是奔驰+高速路，而在中国从事风险投资是马车+乡间土路。如果把跑惯了高速路的奔驰车直接嫁接到中国的乡间土路上显然行不通。

　　奔驰+乡间土路的组合不如马车+乡间土路这样的组合来得有效率。”经营：“红苹果理论”

　　2000年年末，中国兴起创投热潮，中科招商投资（基金）管理公司应运而生。创始人单祥双既是中国创投界元老，又是业内的创新专家，成功开辟了中国直接投资基金发展的新道路。创业伊始，他就执着地发展他的创新理念。他整合资源、一鼓作气，不仅成功筹设人民币创投基金，而且第一个推行委托管理模式。2001年下半年，纳斯达克股市狂泻，创业板推迟开设，中科招商面临严峻考验。单祥双没有退缩，苦练内功，精选项目，坚持把“中科招商模式”这个创新理念进行到底，度过了艰难的2002年。

　　熬过艰苦的创业探索期，2003年以后，中科招商进入自身发展的建设期，通过资源整合、专业化的价值提升拥有了市场化的投融资能力。截至2006年，中科招商累计投资20多个项目，涉及种植业、传统制造业和TMT产业。一、二期基金年均现金分红率15%以上，奠定了中科招商在中国创业投资行业的领先地位。

　　在中科招商的发展阶段，单祥双摸索出许多行之有效的创投理念。

　　挑选投资企业方面，他强调“远观近瞧”，“远观”是观时间差和空间差，即看企业产品在时间上和空间（地域）上的领先程度，“近瞧”就是瞧企业的5个层面：团队、市场、产品技术、管理、财务支持(资本支持)。

　　在价值经营方面，单祥双提出“红苹果理论”：一个苹果在普通市场上的价格是1元钱，但是把同一个苹果包装一下，摆在五星级酒店的果盘中，这个苹果的价格就变为10元。其实，苹果并没有变，只是“包装”的过程提升了苹果的价值。

　　单祥双认为赚钱也要讲创新。“中国人赚的钱都是苦力钱，如果没有自主创新，好项目就会都被拿到国外上市，钱被国外投资者赚走了。”单祥双说，“中国的投资事业肩负着让中国人赚钱不那么累、让中国人的钱值钱、让中国人能赚到更多钱的历史使命。让本土资本分享中国经济高增长收益，让本土资本捍卫中国的自身利益、经济利益和国家利益，这些都是中科招商的基本诉求。”

　　2006年以后，中科招商确定了清晰的发展战略，进入战略发展期，所管理的创业投资基金规模快速增长，与山西政府合作的中国首支规模超100亿的能源产业投资基金，标志着中科招商从此成为中国产业投资管理领域的领军企业。

　　目前，中科招商正处于黄金发展期，作为创投业领航者，中科招商将发挥其强大的资源整合能力，携手国内最具成长性的企业，实现其自身及合作伙伴的快速成长。

责任编辑：贾迪

【字号大中小】【打印】【关闭】

推广：中科, 招商, 领军, 中国,

CENN 瞭望台