34%：花旗加码国有化

来源：新华网　　　　　时间：2009/7/29 11:13:50　　　　　

在经历几个月的筹备和纷扰之后，花旗580亿美元的股权转换计划终于有了实质性的进展。北京时间7月27日，花旗集团宣布，几乎所有的非政府优先股股东均已同意将所持股份转换为普通股，从而以价值203亿美元的可转换优先股和不可转换优先股置换普通股　

在经历几个月的筹备和纷扰之后，花旗580亿美元的股权转换计划终于有了实质性的进展。北京时间7月27日，花旗集团宣布，几乎所有的非政府优先股股东均已同意将所持股份转换为普通股，从而以价值203亿美元的可转换优先股和不可转换优先股置换普通股。

    国有化程度进一步提升

    花旗集团表示，完成此次股权互换后，集团持有普通股将达600亿美元，使其核心资本增加640亿美元，比上月增长9%。花旗首席执行官潘伟迪（Vikram Pandit）称，这次股权互换的成功完成将是花旗的重要里程碑。

    而这203亿美元的优先股置换普通股计划完成之后，接下来就是美国政府250亿美元的优先股转换，而这一举动将在未来几天内完成。显然，在这样的情况下，政府的优先股转换应该会相当顺利。此后，美国政府将持有花旗集团高达34％的股份，从而成为花旗集团的第一大股东。“这表示花旗的国有化程度进一步提升了。”上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊指出。

    美国政府已经表示，尽管会成为花旗的单一最大股东，但它会采取不干预的方式，不会占据任何董事会席位。不过，显而易见的是，花旗一直受到严格的监管审查，对其运营的控制也比其他大部分银行都更为严格。

    “尽管美国政府有不干预的表态，但是其对花旗在重大决策和人事任命上的权利扩大是不争的事实，花旗今后必然会更多地受制于美国政府。”奚君羊同时认为，“不过，此事对花旗的影响不尽然都是负面的，有了美国政府的保驾护航，花旗的影响力将进一步提升，以及拥有更高的公众信任度，这些都有利于花旗在未来保持经营的稳定性。”

    管理层换血回应质疑

    而在花旗的优先股转换事宜有了实质突破之后，花旗在管理层的改善方面也有新进展。昨日，花旗宣布任命3位新董事，包括52岁的私募股权投资公司Ripplewood控股的执行官Timothy Collins和68岁的史丹佛大学商学院院长Rober Joss，以及54岁的Diana Taylor，她曾担任纽约银行业监督人员，目前是沃尔芬森投资基金公司的常务董事。

    此前，由于花旗的改革过于迟缓而导致美国联邦储蓄保险公司（FDIC）对其管理层能力产生质疑，双方更因此签订了一份意在加速解决花旗在财务、管理和治理方面问题的秘密协议。

    “此次新董事的任命可谓是花旗对外界质疑的回应，也是其在监管机构不断施压下的妥协。不过，预计经过换血的董事会将帮助巩固首席执行官潘伟迪的地位。”一位业内分析师表示。

    政府将会逐步退出

    截至记者发稿之时，7月27日美国股市尚未开市。不过，奚君羊表示：“由于市场对花旗优先股转换普通股之事早有预料，因此估计对花旗股价不会有太大的影响。而且，即使有影响的话，更多可能是积极的反应。”

    同时，尽管美国政府手上的250亿美元的优先股转换将毫无悬念地在近几日完成，不过美国政府仍握有花旗200亿美元的优先股。奚君羊表示，关于这200亿美元优先股的去向估计将视花旗的发展态势而定。

    “从长远来看，美国政府不可能长久持有一家企业的控股权，花旗只是特殊时期的特例。预计随着美国经济的复苏，花旗也将走出困境，美国政府会逐步退出花旗。而且在250亿美元的优先股换成普通股之后，美国政府的退出会更加容易。”奚君羊说，“尽管优先股的流通性比较差一些，但是在花旗股价具有吸引力的情况下，也比较容易在场外市场转让。”

    所谓“瘦死的骆驼比马大”，花旗尽管现状已不如高盛、摩根大通等大型银行，但其仍具有相当的吸引力。昨日，财经杂志《巴伦周刊》发表文章指出，出于花旗集团的业务全球性及盈利能力考虑，该行股价在未来一年内可能触及4美元，到2012年前将达到6.5美元。上周五，花旗股价收于2.73美元。

    名词解释

    优先股：是相对于普通股而言的，主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。优先股一般不上市流通，也无权干涉企业经营，不具有表决权。

    优先股可按规定转换成普通股：虽然可转换的优先股本身构成优先股的一个种类，但在国外投资界，也常把它看成是一种实际上的收回优先股方式，只是这种收回的主动权在投资者而不在公司里，对投资者来说，在普通股的市价上升时这样做是十分有利的。

责任编辑：贾迪

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