在不久的将来，英超球迷们会发现球场上的微妙变化：“红魔”曼联队员胸前的“AIG”字样将不复存在，纽卡斯尔联队赞助商NorthernRock铁定退出，甚至英超的主赞助商巴克莱集团近期也传闻将于明年退出赞助。 饱受金融危机冲击的AIG在1月份宣布，在2010年约满后，将不会继续担当曼联的球衣赞助商。眼下，AIG正因高管领取高额红利触犯众怒，去年国有化之后糟糕的成绩单更是让其身陷舆论口诛笔伐之中。 而英国金融公司NorthernRock（诺森罗克银行），则是金融危机中首批倒下的金融机构，在2007年已被迫国有化，今年英国政府又计划向其注资数十亿英镑。近期，英国金融巨头巴克莱银行也正在为避免国有化作出努力。 英国试水各国跟进 银行国有化浪潮最早由英国掀起。 2007年9月，受美国“次贷危机”影响的英国诺森罗克银行遭遇百年来罕见的挤兑风潮。英国央行为此向该银行注资，以帮助其渡过难关。2008年2月，英国政府决定暂时把诺森罗克银行收归国有。 “银行国有化”的序幕由此拉开。之后半年多时间里，英国又采用类似方式，将英国第一和第二大银行苏格兰皇家银行和莱斯银行国有化。 英国财政大臣达林说，上述方案的目的是“维护金融稳定和保护存款人，同时最小化对纳税人的影响”。他表示：“就像我们先前所做的一样，我们需要保护整个银行体系，使情况稳定。” 从当年10月13日欧美股市走势看，这一由英国首相布朗率先发起的救市模式初步稳定了市场信心，美国政府因此大受鼓舞。由此，欧美国家几乎同时迎来了第一轮“集体国有化”浪潮。 2008年10月，全球金融危机来袭，各国银行开始面临普遍经营困境。当年10月13日，德国、法国、英国、西班牙等欧洲主要经济体宣布注资或担保各自金融机构，这些国家承诺用来金融救的总金额已接近2万亿欧元（2.715万亿美元）。 知名财经评论人士叶檀表示，国有化的先驱英国虽然在拯救初期取得了辉煌的成果，但现在英国首相布朗也正在见证自己的失败，欧洲已将国有化当作压箱底的救命招数，不到万不得已决不动用，英国在尽力避免苏格兰银行国有化。 此外，银行国有化还是无法解决资产泡沫破灭之后银行负债率过高的问题，政府总不可能救了银行不救基金，问题是如果大型基金垮台，银行同样会受到拖累。 二次国有化此起彼伏 进入2009年，还是由英国带头，以其出台第二轮金融救助计划为标志，全球各资本主义国家再次充当了银行“救火消防员”的角色。 今年伊始，英国苏格兰皇家银行宣布，由于全球信贷危机仍在继续扩散，该行去年可能净亏损280亿英镑。作为1月20日公布的第二轮银行救助计划的一部分，政府在该银行中的股份将从原来的58%上升至接近70%，英国政府成为该行最大股东。 仅一个月后，德国内阁批准了一项救市法案：允许政府将银行强制国有化，以防止大银行破产动摇德国金融系统。 今年2月底，欧盟发布了处理银行“有毒资产”的通用方案，指导成员国统计、清理所有可能招致损失的银行“有毒资产”，以确保银行重组放贷。 该方案要求27个成员国的银行交代“有毒资产”详情，基于市场汇率评估它们价值。政府可设立“坏账银行”购买并存放“有毒资产”，或者提供保险，承担银行因证券和金融衍生品贬值招致的潜在损失。具体救援方案因国而异。至此，主要西方各国银行对国有化手段基本达成共识，国有化的趋势不可避免。 3月7日，为避免第三大银行———莱斯银行集团破产倒闭，英国政府果断接手该行2600亿英镑不良资产，成为该行头号股东，这是继上月对苏格兰皇家银行实施国有化后，英国政府二次行动。 冰岛政府上周也宣布，将接管该国硕果仅存的最后一家大型银行Straumur投资银行，该行也将成为冰岛金融危机以来被国有化的第4家银行。德国为防范系统性危机招致银行倒闭，甚至批准了银行国有化选择法案。 由于担忧资金不足而被政府国有化，英国第三大银行巴克莱银行正在尝试各种努力。3月16日，巴克莱表示将出售旗下全球最大的交易型开放式指数基金（ETF）管理公司iShares，公司冀望通过这项交易令自己摆脱被国有化的命运。 美国：难逃国有化命运 在美国，直到今天国有化仍是一个敏感的词汇。尽管有一系列迹象表明，美国新一波银行国有化浪潮正呈现汹涌澎湃之势，但美国官方却一再否认将实行银行国有化。 AIG(美国国际集团)、花旗集团、美国银行等巨无霸式金融机构，有的已经被国有化，有的则游走在国有化的边缘。这条路怎样走下去，取决于金融危机的发展态势。 AIG成前车之鉴 从人人景仰的全球最大保险公司，到被世人认为无可救药的悲情主角，AIG半年以来的日子如同在坐过山车。 当时光回溯到2008年9月16日，美联储与AIG达成协议，AIG获得美联储850亿美元的过渡贷款，美联储将会获得AIG发行的权证，进而获得AIG的股权，而AIG的全部资产都将被用于贷款抵押。 这是AIG国有化的开始，并由此掀起了美国和欧洲新一轮国有化浪潮。 但是，迄今为止国有化并未带来AIG业务的丝毫改善，相反它正滑向另一个极端。政府希望通过救世资金可以帮助AIG公司回避由于信用违约交换合约所造成的困境，可以让该公司的其它业务顺利进展，然而这样的希望最终落空。 3月初，AIG公布了高达617亿美元的季度亏损，创美国公司季度亏损历史记录。产生赤字最主要的原因是错误涉足信用衍生产品市场，该举动使得保险公司损失了259亿美元，这还导致了美林和花旗在第四季度的亏损，造成了美国史上银行最大的两次惨重损失。 尽管政府对该集团管理层进行了更换，但在巨大的财务黑洞面前，政府显得不堪重负。据悉，在曝出巨额亏损的同时，美国国际集团会向政府申请更多救助，并且也在考虑将优先股转为普通股的方案。AIG案例表明，国有化并非包治百病的灵丹妙药，如果政府继续对其他金融企业采取类似的措施，其背上的包袱会更加沉重。 近日，美国财政部又正式插手AIG“奖金门”事件。由此，美政府对金融机构的干预，由持股“国有化”延伸向运营层面。分析人士认为，政府这只手已经伸向了企业运营，美国市场的自由机制正在受到新一轮冲击。 花旗模式效果待检 或者关门歇业，或者国有化，如此尴尬的双选题，是当年疯狂扩张时期的花旗银行无论如何不会预料到的结局。可悲的是，如今的花旗已别无选择。 事实上，从技术层面来看花旗已被国有化：此前，花旗银行已经获得美国政府450亿美元的注资，美联储亦提供了2500亿美元的损失担保。目前，美国政府在花旗拥有20%的股份，加上美联储拥有25%的优先股票，政府已经是其最大的股东。 2月底，美国政府与花旗集团达成股权转换协议，政府在花旗集团中的股权比例将升至36%，变成花旗最大股东。花旗的现有股东持股则较为分散，持股比例最高的只有4.5%。 知名财经评论人士叶檀指出，现在美国政府要求权利，第一步是债转股，成为花旗控股股东，这意味着美国政府直接成为花旗的持有者，参与花旗的管理。失去援手的花旗现在惟一能做的就是讨价还价，要求政府减少持股量，但实际上这个没落贵族已经丧失发言权。 美国财政部及其他几家联邦监管机构在2月份发表声明称，它们将坚定支持银行体系，并尽快开始实施新的金融救援计划，为重要金融机构注入更多资金。该计划的主要内容是通过“压力测试”和“技术性转换股份”等措施，全力支持陷入困境的银行业。 所谓的“技术性转换股份”，实际上就是花旗所采取的模式。 不过美国媒体认为，尽管声明力图打消人们关于银行国有化的疑虑，但相关措施可能致使政府获得银行更多股份甚至直接控股，且计划细节模糊不清，投资者很难完全对银行系统恢复信心。 IMF前首席经济学家西蒙·约翰逊说：“我不认为这（转股）是治本之策。这一处理方法显得随意，仅是将不可避免之事推迟而已，还将有更多银行倒闭。” 更大的疑问是，大量的不良资产如今仍囤积在花旗集团的资产负债表上，持续快速萎缩的美国经济还会给花旗创造出新的不良贷款。
在此情况下，花旗能否走出困境以及可以由此衍生出的美国金融体系能在“非国有化”的外衣下得以安全运转，将成为奥巴马政府的最大考题。(田晶)
