面朝离岸金融中心京津“双城记”高调跨栏

来源：理财周报　　　　　时间：2008/8/4 17:28:52　　　　　

两年前，国务院批准天津滨海新区为全国综合配套改革试验区，4个月前，又对其总体方案进行了批复，核心就是金融创新的先行先试.京津高铁无疑是一条影响深远的资本大动脉。天津解放路一带银行林立，盛极一时，被称为中国华尔街.年初，前天津市市长戴相龙为《天津老银行》作序，梦回上世纪30年代，其情动人。而今，旧梦能否重圆？全球最快的城际高速铁路，能不能催化出世界一流的金融中心？如果尚不行，那么全中国最快的金融效率呢？这是全球资本家都在关心的问题　

    两年前，国务院批准天津滨海新区为全国综合配套改革试验区，4个月前，又对其总体方案进行了批复，核心就是金融创新的"先行先试".京津高铁无疑是一条影响深远的资本大动脉。

    而北京市发改委副主任霍学文提到北京天津时说这是"双城记"，8月1日当高速列车以每小时300公里以上的速度来往于京津之间时，这出金融"双城记"正式拉开帷幕。

    铺路：PE、VC鼓励政策国内最优有一件事，在北京办需要几个月，在上海办需要几个星期，在天津办，只需要几天。速度之快，举国皆望尘莫及。这件事情就是，注册一只私募股权基金。

    告诉理财周报上述故事的私募股权基金人士还强调说，"而且天津市工商局是全国第一个有明确私募股权基金、创投基金合伙人注册细则的地方工商局。"此外，"天津市政府对私募股权基金注册涉及到的合伙人制度、税务、法律、会计等等细节，都有一系列规范和条例，这对于中国金融业是有历史意义的。而且政府还根据注册基金的规模提供一部分引导基金。"这位人士所说的引导基金是天津市政府今年推出20亿规模的"滨海创业风险投资引导基金"，也被称作给私募及创投基金提供的基金中的基金，由天津滨海新区管委会和国家开发银行共同投资。按照该人士说，天津政府引导基金根据他们成立基金的规模，提供了其规模10%的资金。

    "截止到目前，在天津注册的合伙制私募股权基金已经超过了40只，创投基金大概也接近90只，PE和VC的总规模已经超过了100只。"天津市政府金融服务办公室主任杜强说。

    实际上，尽人皆知的更有，2006年12月30日，全国第一只人民币产业投资基金，200亿的渤海产业基金在天津成立。渤海产业基金目前已经投资天津钢管集团、成都商业银行等。用杜强的话说，"天津市一直努力争取成为我国产业投资基金发行、管理、交易、信息和人才培训的中心。"今年6月，天津召开第二届中国企业国际融资洽谈会，融洽会是天津搭建直接融资平台的重要组成部分，类似金融界的广交会。今年参会的国外基金类机构已经超过了500家，总共有2520家企业超过6300人参加。杜强说："今年融洽会还有一个新的特点，就是积极探索实现资金的双向流动。"而天津市政府还为在滨海新区注册的企业提供一系列极有吸引力的优惠政策。

    搭台：OTC柜台交易平台之梦3月13日，国务院批复《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》："积极支持在天津滨海新区设立全国统一、依法治理、有效监管和规范运作的非上市公众公司股权交易市场。作为多层次资本市场和场外交易市场的重要组成部分。逐步探索产业基金、创业投资基金等产品上柜交易。"这个市场叫做OTC（柜台交易）市场。

    虽然天津市副市长崔津渡、政府副秘书长陈宗胜多次说，目前对于在天津建立OTC（柜台交易）市场还没有时间表，但是国家的支持和天津政府的努力，OTC市场指日可待，天津市政府也强调，发展OTC市场还要看中国资本市场整体改革推进的节奏。

    交易市场平台是资本市场基础，一旦天津OTC市场批复下来，天津将会成为全国性柜台交易中心，天津将会成为未来资金的集散地。

    天津前任市长、现社保基金理事会理事长戴相龙早就认识到这一点，他曾经想在天津建立一个国际金融学院，因为他很早就认识到，当OTC市场建立起来，在金融风险控制、金融市场运作、对于资金集散地的管理与配套服务方面，天津需要积累大量、有经验的金融运作和研究人才。

    在OTC市场没有批复下来之时，天津还在打造天津产权中心的市场职能。杜强说："进一步提升天津产权中心的市场功能、温室气体排放权的交易、保理业务等等这方面，我们都在进行进一步的研究。"可见在各种交易市场方面，天津都在做积极努力，融洽会让天津政府认识到创新鼓励政策对企业和资金的吸引力，现在迫切需要为这些企业和资金打造良好的各种类型的交易市场。

    天津之路终点：离岸金融中心旧日北方金融中心，今日离岸金融中心。天津市政府一位人士说，天津离岸金融中心的方案已经上报，只待批复。

    天津市政府一直致力于搭建直接融资平台，从发展产业基金、私募股权基金和创投基金，到吸引企业到天津注册，再到积极筹建OTC（柜台交易）市场引进做市商机制，当京津城际高速铁路通车后，通过与北京金融中心的快速联动，再到发展离岸金融服务中心。

    这套模式看上去非常熟悉，如果将时间线拉长到未来，这似乎符合国际上所有大型金融中心的发展模式，背靠强大的政治金融中心，搭建直接融资平台，成为做市商，提供离岸金融服务。

    国际上离岸金融中心有三种模式：伦敦型、纽约型、巴哈马型。分别对应内外混合型、内外分离型、"逃税型".有消息说，天津的模式将是内外分离型，也就是纽约模式。离岸金融中心是指主要为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算、外汇黄金（202，-0.34，-0.17%，吧）买卖、保险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融中心。如果将时间放长远，背靠北京政治、金融中心，通过建设的OTC柜台交易市场以及离岸金融中心，霍学文说的京津"双城记"无疑会非常精彩。

    而在今年5月，中国国际经济贸易仲裁委员会就在滨海新区正式设立了天津国际经济金融仲裁中心。可见天津为离岸金融中心已经在做准备工作。杜强说，天津金融改革的主要目标是，到2010年，基本形成具有行业领导力和国际竞争力的多元化的金融机构体系，国外投资者共同参与、具有国际影响力的金融市场体系，与经济发展相适应的金融产品创新体系，基本形成符合国际惯例、规范有序的金融发展环境，努力建成与北方经济中心相适应的现代金融服务体系，全力打造全国金融改革创新基地。

责任编辑：陈志红

【字号大中小】【打印】【关闭】

推广：北京, 天津, 金融中心, ,

CENN 瞭望台