凯雷旗下一基金陷入次贷困境巨额资产面临清盘危险

来源：chanm 　　　　　时间：2008/3/11 14:04:50　　　　　

    美国私人股权投资巨头凯雷集团（Carlyle Group）旗下，一只投资于住房抵押贷款证券的基金日前陷入困境，基金持有的约160亿美元资产面临被债权人清盘的危险。

    这家名为凯雷资本公司（Carlyle Capital Corporation，下称凯雷资本）的基金，3月10日发表声明称，正在母公司凯雷集团的协助下同债权人进行谈判，以避免遭到清盘。3月5日开始，凯雷资本陆续收到债权银行追加保证金的要求，总额超过4亿美元。在凯雷资本未补足保证金的情况下，部分银行已经开始出售凯雷资本作为抵押品的证券。

    3月6日，凯雷资本的股价暴跌60%.3月7日起，该公司的股票已被暂时停牌。

    凯雷资本2006年8月在英属海峡群岛（Channel Islands）注册成立，2007年7月开始在荷兰阿姆斯特丹泛欧交易所（Euronext）上市交易（阿姆斯特丹交易所代码CCC）。其主要投资对象为AAA级抵押贷款证券。

    凯雷资本在2007年的IPO中募集了约3.2亿美元，当时每股价格19美元，至3月7日该股票被停牌，其股价已经下跌至5美元。该基金成立后，主要投资住房抵押贷款证券（RMBS），并以所持有的证券为抵押，大量从银行贷款，并通过高比率财务杠杆的投资方式获利。该公司最多时曾持有约210亿美元按揭证券，杠杆比率高达32倍。

    凯雷资本2007年年报披露，该公司对欧美几家大银行都存在巨额贷款。其中最大的三家债权人为花旗集团、美国银行（BoA）和瑞银（UBS），分别为该公司贷款47亿、21亿和18亿美元。

    由于次贷危机深入，致使抵押贷款形成的资产证券化产品价格不断缩水，该公司不断受到贷款银行追加抵押品的要求。至3月初，现金流已告枯竭。凯雷资本3月10日的声明表示，正与债权银行磋商，冻结所有债务及利息支付。

    目前，母公司凯雷集团已为凯雷资本提供了1.5亿美元的信贷支持，但仍存在巨额融资缺口。据公开信息披露，凯雷集团的管理层持有凯雷资本15%的股权。

    凯雷资本的困境也折射出次贷危机的进一步升级。该公司投资的标的物均为拥有AAA评级，并由美国联邦住房贷款抵押公司（Freddie Mac，又译房贷美）和联邦国民住房抵押贷款协会（Fannie Mae，又译房利美）担保的证券。

    上述两家机构被认为拥有隐性的美国政府信用。这些证券在次贷危机初期受到的冲击很小，但随着美国住宅市场形势不断恶化，以及投资者不断抛售按揭证券，这些本属较安全证券产品的市价也开始大幅缩水。

    3月10日，另一家全球私人股权投资巨头百仕通集团，公布了其2007年四季度财务数据，净利润剧减90%，从2006年同期的8.08亿美元降至8800万美元。目前，该公司股价已下跌至15美元左右，较去年IPO时缩水过半。当时，中国投资公司（CIC）曾入股该公司30亿美元。■

责任编辑：陈志红

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