1月23日，深圳中小板将迎来一位新成员：北京众信国际旅行社股份有限公司（简称：众信旅游，代码：002707），本次公司IPO发行公开新股数量及老股转让数量合计为1457.5万股，公司募集资金1.49亿元投入实体营销网络建设项目、旅游电子商务项目、商务会奖分公司项目建设。

    收入和利润持续较快增长
    众信旅游定位于专业的出境旅游运营商，主要从事出境旅游的批发、零售业务，以及商务会奖旅游业务。公司是旅游产品制造者和服务提供商，业务涵盖旅游产品研发、推广销售、团队运作和后续服务全流程。公司以服务流程为主线，初步构建了整体信息化运营的电子商务平台，并以电子商务平台为基础，进行采购管理、产品研发、销售推广、团队运作、后续服务，为消费者提供一站式全方位的旅游服务。
    报告期内，公司不断加大业务拓展力度，加强市场营销，各项业务均取得了较快发展。2012 年，公司实现总收入21.5亿元，2013 年1-9 月公司实现营业收入23.48亿元，较上年同期增长42.97%，实现净利润7557.81万元，较2012 年1-9 月增长43.98%。其中出境游批发业务收入13.75亿元，占营业收入的58.59%，出境游零售业务收入5.67亿元，占比24.15%，商务会奖旅游收入4.05亿元，占比17.26%。
    公司坚持实施现有发展战略，拓展新的利润来源，2010年、2011年、2012年和2013年1-6 月，毛利率较高的出境游零售和商务会奖业务合计在营业收入中占比分别为37.54%、39.46%、43.85%和48.98%，逐期增加。
    2013 年四季度出境游市场良好，公司经营情况正常，各项业务良性发展，公司预计2013 年全年营业收入及净利润较2012 年全年营业收入及净利润均增长35%~45%。

    竞争优势造就行业领先
    品牌优势受到业内充分肯定。2013 年7 月5日，公司获得2012 年度全国百强旅行社第四名、2012 年度税收十强旅行社第三名。2013 年9 月，公司被北京市旅行社等级评定委员会评为5A 级旅行社。公司取得了亚太旅游协会（PATA）、国际航空运输协会（IATA）会员资格。公司已在上海、成都、沈阳、哈尔滨、西安、武汉、厦门、天津、重庆、杭州设立分公司，在北京地区开设了34 家门店，在天津开设了2 家门店，建立了初步的电子商务平台，积累了数十万的终端消费者数据。
    资源整合及成本优势突出。公司拥有自己的机票代理资质，并与国内、国际 50 多家航空公司建立了长期紧密的合作关系，是多家航空公司的A 类客户，多次被中国国航、奥地利航空、海南航空、卡塔尔航空、法国航空等航空公司授予最佳航空旅游合作奖、最佳团队销售奖、最佳合作伙伴奖等。不管是国际航班、国际国内联运，还是国际联运，公司都能在很短时间内提出机票配置的最优解决方案。
    客户优势奠定发展基础。众信旅游以做强做大批发业务为起点，始终坚持与代理商双赢的理念，与全国近2000 家代理商建立了长期稳定的合作关系，覆盖了除广东、广西及海南三省以外的主要省市。公司拥有了辉瑞公司、拜耳、阿斯利康、联想集团、惠普公司、海沃集团、工商银行、平安保险、VISA 公司等众多国内外知名企业客户，公司的商务会奖业务具有良好的口碑和客户满意度。

    募投项目实施抢占更大市场
    众信旅游本次募投项目为：实体营销网络建设项目、旅游电子商务项目、商务会奖分公司项目，项目的实施将有助于公司巩固竞争实力，抢占更大市场。
    重点建设实体营销网络建设项目。公司将在重点城市投资建设分公司及门店网络，完善线下销售体系，为建立“批发零售一体，线上线下结合”的业务模式打下扎实基础。主要包括在现有北京总部、上海、成都和沈阳分公司的基础上，建立武汉（现已设立）、西安（现已设立）、广州3个分公司作为一级营销中心，形成7大营销中心；并在哈尔滨分公司、重庆分公司的基础上，新设6个二级营销中心，组成8个二级营销中心，目前天津分公司和杭州分公司已先期成立；同时用三年的时间投资建设62 家直营门店，按照形象店、体验店和旗舰店3 类开设。北京总部负责一级营销中心管理，一级营销中心负责所属区域二级营销中心的管理，门店由所属区域营销中心管理。
    线上线下结合，抓住电子商务发展契机。为了更好的利用信息技术，进一步完善电子商务平台，公司募投第二个项目定为旅游电子商务项目。公司拟通过优化ERP 综合运营管理系统、B2B 分销平台、B2C 在线网站及呼叫中心，集成相关应用，为用户提供旅游预订服务，形成覆盖全国的虚拟渠道服务网络，打破旅游业传统经营模式的局限性，进一步优化公司运作流程，完善线上线下结合的经营模式，为出境游批发（B2B）及零售（B2C）业务发展奠定基础。
    商务会奖分公司项目。针对日益兴旺的商务会奖市场，以公司商务会奖中心为基础，在北京、上海、深圳三地分别设立商务会奖分公司，整合资源，突出专业性和地域化服务，逐步建立起覆盖全国重点区域内的商务会奖专业网络，进一步确立众信旅游在商务会奖市场的专业地位。

    分享旅游业爆发性增长机遇
    从 2004 年开始，随着我国加入世贸组织协议的逐步落实，中国出境旅游取得突破性发展，进入快速发展阶段。到2012 年底，中国公民出境旅游目的地数量超过140 个，正式实施的达到114 个，其中可归入长线出国旅游目的地的有81 个。
    从长远和全局来看，我国旅游行业发展前景看好。据世界旅游组织预测，2020 年，中国入境过夜旅游人次和出境旅游人次均可达到1亿人次，中国将成为全球第四大出境旅游客源国。2012 年我国人均GDP 约合6100 美元，旅游业已经进入了世界旅游界公认的爆发性增长阶段。
    海通证券指出，公民出境游的持续快速增长，集中度有望持续提升，给众信旅游带来了良好的发展机遇。公司在出境游领域已形成较显著的先发优势，与国有旅行社相比，公司机制灵活、激励到位，竞争力较为突出。初步形成较为完善的“批发零售一体，线上线下结合”的业务模式，公司进入资本市场有助于实现业务的快速发展。